Cette formation permet d’approfondir les concepts théoriques d’évaluation de la profitabilité de projets d’investissement et leur application en pratique au travers de nombreux exercices et cas. Elle permettra aux participants de mieux analyser la profitabilité des projets qu’ils évaluent, ou auxquels ils contribuent.
Public :
Cette formation est destinée aux professionnels impliqués dans des décisions d’investissements. Chef de projets, ingénieurs développement, cadres technico-commerciaux, fonctions support. Elle s’adresse également aux décideurs qui souhaitent mieux comprendre les analyses effectuées par les équipes projets.
Niveau :Perfectionnement
Prérequis :
Connaissance de base de l’aval pétrolier et notions de base de Microsoft Excel.
Programme
CRÉATION DE VALEUR & PRINCIPES DE L’ACTUALISATION
Introduction et méthodologie.
Bref rappel sur les états financiers. Ratios clés de performance au niveau de l’entreprise.
Création de valeur et coût du capital (CMPC). Effet de levier.
Principes de l’actualisation : valeur temporelle de l’argent et taux d’actualisation de l’entreprise.
ANALYSE GLOBALE DE PROFITABILITÉ DES PROJETS
Élaboration des échéanciers de flux de trésorerie : différences compte de résultat et flux de trésorerie, prise en compte de la fiscalité, impact du Besoin en Fonds de Roulement (BFR), horizon d’évaluation.
Critères d’évaluation économique : Valeur Actuelle Nette (VAN), Taux de Rendement Interne (TRI), temps de retour, exposition financière, indice de rentabilité.
Prise en compte de l’inflation : notions de monnaie courante et monnaie constante. Impact sur la rentabilité des projets.
Coût de revient économique/point mort.
INTRODUCTION À L’ANALYSE DE RISQUE
Identification et prise en compte des risques (analyse PESTLE, prime de risque).
Financement de projet et rentabilité des capitaux propres.
Tout au long de la formation les participants travailleront sur divers exercices et cas pratiques tels que :
Calcul du ROCE et ROE d’une société pétrolière et gazière.
Calcul du coût du capital d’une société pétrolière et gazière.
Impact du Besoin en Fonds de Roulement sur un projet d’usine de Polypropylène.
Projet d’isomérisation vs. alkylation.
Rentabilité d’un projet d’hydrocraqueur.
Calcul de sensibilité d’un projet de construction de raffinerie.
Rentabilité pour les actionnaires d’un projet de transport de gaz par pipeline avec project financing.
La liste d’exercices et cas pourra être adaptée par IFP Training au moment de la formation pour correspondre le mieux possible au profil des participants.
Objectifs
À l’issue de la formation les participants seront en mesure de :
mieux distinguer la différence entre compte de résultat et flux de trésorerie,
construire un modèle pour l’évaluation économique de projets aval,
calculer et interpréter les différents critères d’évaluation économiques (VAN, TRI…),
prendre en compte l’érosion monétaire dans l’analyse de rentabilité,
évaluer le point mort d’un projet d’un point de vue économique/actuariel,
incorporer les risques et incertitudes des projets Aval dans leur évaluation économique,
comprendre la différence entre la rentabilité économique globale d’un projet et la rentabilité des capitaux propres en incorporant un plan de financement spécifique.
Pédagogie
Exercices et cas d’application sur Microsoft Excel.
Glossaire français-anglais des termes techniques les plus usités fournis.
Quiz.
IFP Training est référencé au DataDock. Rapprochez-vous de votre OPCO (ex-OPCA) pour connaître les possibilités de financement de cette formation.
Pour vérifier l’accessibilité de cette formation à une personne en situation de handicap, contactez notre référent à l’adresse suivante : referent.handicap@ifptraining.com
Compte IFPT
