Cette formation a pour but d'expliquer le fonctionnement des marchés pétroliers (bruts et produits), aussi bien physiques que financiers.
Public :
Cette formation s'adresse aux cadres, pétroliers, distributeurs, grands consommateurs ou personnes concernées par les marchés de l'énergie.
Niveau :Perfectionnement
Prérequis :
Niveau minimum Bac+3 et/ou une expérience minimum de 3 ans dans l’aval pétrolier ou en finance.
Programme
FONDAMENTAUX DES MARCHÉS PÉTROLIERS
Demande de pétrole et ses facteurs d'évolution.
Pays producteurs, OPEP, pays consommateurs, compagnies pétrolières : contraintes et stratégies.
Caractéristiques générales du commerce et du transport maritime : taux de fret, Worldscale, affrètement.
NÉGOCE DU BRUT & DES PRODUITS PÉTROLIERS
Interface raffinage/marchés.
Différentes pratiques commerciales : contrats long-terme, spot et forward.
Principaux marchés pétroliers et leurs caractéristiques.
Typologie des pétroles bruts et produits pétroliers.
Bruts de référence. Rôle des agences de reporting.
Principales clauses d'un contrat : formules de prix, quantités, spécifications, Laycan, Laytime, NOR, surestaries…
Introduction aux Incoterms.
GTC's (General Terms & Conditions).
MARCHÉS À TERME
Volatilité des marchés pétroliers.
Définition d'un contrat à terme : cas du WTI et du Brent.
Fonctionnement d'un marché : cas du NYMEX et de l'ICE.
Principe de la couverture « hedging » du risque de prix par des contrats à terme (“futures").
Imperfections des “futures”. Le risque de base.
Impact de la structure des marchés à terme, report (contango), déport (backwardation).
Exemples et exercices de couverture.
PRODUITS DÉRIVÉS & GESTION DU RISQUE
Les options : principes, fondements et caractéristiques.
Options : prix et sensibilités.
Intérêts et limites des options.
Swaps : principes, bases et caractéristiques.
Intérêts et limites des swaps.
Compensation des transactions de gré à gré.
Stratégies d'options : caps, floors, collars.
Comment comptabiliser le risque : Mark to Market et Value-At-Risk
Études de cas.
Objectifs
À l'issue de cette formation, les participants seront en mesure :
de décrire les principaux marchés physiques de brut et de produits pétroliers,
de passer en revue les différents marchés pétroliers par type de transaction,
de comprendre l'importance des coûts de transport maritime dans l'économie de l'approvisionnement en pétrole,
de comprendre les techniques de couverture disponibles pour se protéger des fluctuations des prix,
de différencier les différents produits dérivés,
d’examiner les moyens d'évaluer le risque de prix.
Pédagogie
Les participants travaillent en groupes sur des exercices de couverture de risque prix.
IFP Training est référencé au DataDock. Rapprochez-vous de votre OPCO (ex-OPCA) pour connaître les possibilités de financement de cette formation.
Pour vérifier l’accessibilité de cette formation à une personne en situation de handicap, contactez notre référent à l’adresse suivante : referent.handicap@ifptraining.com
Compte IFPT
