Réussir les opérations de fusion-acquisition dans le secteur de l'énergie – FORMATION A DISTANCE

FAE-FR-D

Pour qui ?

  • Les évolutions actuelles du secteur énergétique devraient amener une nouvelle vague d’opérations de fusions acquisition. Les acteurs traditionnels Pétroliers et gaziers vont devoir adapter (ou continuer à adapter pour les plus avancés) leur portefeuille d’activité à la transition énergétique et aussi pour répondre au défi lancé par la crise sanitaire récente. L’essor des énergies renouvelables devrait aussi s’accompagner de consolidation des premiers entrants. L’objectif de cette formation est de permettre aux participants de gérer avec succès leur opérations d’acquisitions et/ou cessions d’actifs afin qu’ils puissent se positionner au mieux pour le futur.
Public :
  • Cette formation est destinée aux cadres commerciaux, techniques et financiers et fonctions support des entreprise pétrolières, gazières et de production d’énergies renouvelables, amenés à intervenir dans des opérations de croissance externe ainsi qu’au personnel de l’administration publique (industrie, finance, énergie, environnement).

Niveau : Fondamentaux

Programme

  • ÉTAPES & RISQUES DES OPÉRATIONS DE FUSION ACQUISITION

      • Les différents types de transactions : actifs/actions.
      • Les principales étapes d’une opération d’achat/ventes.
      • Risques des opérations de fusion acquisition : facteurs clés de succès et d’échecs.
      • Les intervenants.
  • DÉTERMINER LE PRIX D’ACHAT/VENTE

      • Les différentes méthodes d’évaluation : multiples (transactions comparables, EBITDA, PER), cash flows actualisés, approche patrimoniale.
      • Rappel méthodes de calculs actuariels et indicateurs économiques (VAN, TRI, Temps de retour). Valeur résiduelle et valeur terminale.
      • Fixer le prix d’achat ou de vente en prenant en compte les synergies / di-synergies et les risques.
      • Compléments de prix pour gérer les incertitudes, différences de vues entre vendeur et acheteur.
      • Prise en compte de la dette
  • DUE DILIGENCE & STRUCTURATION

      • Préparer un mémorandum d’information.
      • Gestion de risques. Le process de "Due Diligence" et les "Dataroom".
      • Choisir la structure juridique et fiscale de la transaction.
      • Impact des lois sur la concurrence.
  • NÉGOCIATIONS & LES CLAUSES CLÉS DES CONTRATS D’ACHAT/VENTE

      • Les différentes approches commerciales : enchères, négociations de gré-à-gré.
      • Qualification des contreparties.
      • Conditions et précédents.
      • Engagements et garanties.
      • Les ajustements de clôture de la transaction.

Objectifs

  • À l'issue de cette formation, les participants pourront :
  • conduire ou participer à un projet d’achat/vente d’actifs avec une approche structurée,
  • valoriser les actifs à acheter ou vendre selon différentes méthodes (multiples, cash-flows actualisés),
  • déterminer le prix d’achat ou de vente des actifs en prenant en compte les synergies/di-synergies et les risques,
  • analyser une "data room", un mémorandum d’information et mener les opérations typiques de "due diligence",
  • évaluer avec les experts les options juridiques et fiscales pour structurer une transaction,
  • établir une stratégie de négociation et comprendre les clauses clés des contrats de fusion/acquisition,

Pédagogie

  • Exercices d’application.
  • Analyse de transactions récentes.
  • Études de cas : établissement du prix d’achat maximum.
  • Étude de cas : revue critique de clauses de contrats d’achat/vente.
  • Quiz.
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